阿里自研AI芯片“真武”亮相，芯片ETF广发逆势上涨

1月30日，三大指数涨跌不一，沪指4100点失而复得，创业板指探底回升上演“深V”，此前一度跌超1%。沪深两市半日成交额1.93万亿，较上个交易日缩量836亿。ETF方面，广发国证半导体芯片ETF（159801）半日涨0.2%，成分股中，芯原股份（688521.SH）涨6.97%，北京君正（300223.SZ）涨5.08%，澜起科技（688008.SH）涨2.66%，兆易创新（603986.SH）涨2.41%，海光信息（688041.SH）涨2.31%，寒武纪-U（688256.SH）涨1.35%。

消息面上，阿里自研AI芯片“真武”亮相。1月29日上午，阿里旗下平头哥官网正式上线自研高端AI芯片“真武810E”。据悉，“真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等400多家客户。据业内人士透露，对比关键参数，“真武”PPU的整体性能超过了英伟达A800和主流国产GPU，与英伟达H20相当。另据外媒最新报道，升级版“真武”PPU的性能强于英伟达A100。

此外，特斯拉财报电话会上，马斯克再次提及自建芯片工厂，并表示台积电、三星、美光等现有供应商无法满足特斯拉的芯片需求；存储芯片制造商闪迪公布2026财年第二财季财报，其销售额达30.3亿美元，同比增长61%；经调整后每股收益为6.2美元，同比增长404%，超出市场预期。

东海证券指出，电子行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。

德邦证券指出，硬科技方面，存储/逻辑芯片供给持续紧张，行业普遍价格上涨。受AI服务器需求持续提升以及相关芯片利润较高的影响，AI服务器正在挤压其他应用的半导体供给。从存储芯片来看，服务器Dram的涨价有望推动HBM、PCDram和LPDDR的价格；企业级SSD价格继续上涨，MLC NandFlash供需失衡加剧。从逻辑芯片来看，受台积电、三星减产影响，全球8寸晶圆供给格局紧张。这反映了由于AI服务器需求快速增长导致其他应用产能受到挤压的趋势。在此趋势以及国产替代的影响下，国内晶圆代工、存储厂商、半导体设备/材料及IC设计厂商等半导体中上游都有望充分受益。另一方面，芯片成本的提高对于消费级产品冲击较大，可能会导致终端产品价格上调、需求转弱等连锁反应。这轮半导体周期的节奏还需进一步观察，核心在于AI服务器资本开支及AI技术对于宏观经济的提振作用。