联华超市大涨74%！将获大股东百联集团溢价249%增资

具体来看，5月12日晚，联华超市公告，公司与百联集团订立股份认购协议，公司有条件同意发行不超过3.6亿股新内资股，且百联集团已有条件同意以现金认购3.6亿股新内资股，认购价为每股新内资股人民币1.00元（相当于约1.10051港元），预计筹集资金总额约为人民币3.6亿元。

本次公告前最后一个交易日，联华超市收盘价为0.315港元/股，因此对比来看，此次百联集团认购股份单价将溢价249.37%。

百联集团原本就是联华超市大股东，本次增资前，百联集团及其附属公司百联股份(600827)（600827）分别直接持有联华超市约2.9亿股内资股及2.24亿股内资股，分别占联华超市已发行总股份比例25.87%、20.03%，因此百联集团合计持有联华超市5.13亿股内资股，占联华超市已发行总股本的45.9%。

本次增资完成后，百联集团、百联股份及其一致行动人将合计持有联华超市8.74亿内资股，占联华超市经扩大已发行股本的约59.06%，其中百联股份直接持有联华超市的股权比例将由20.03%降低至 15.15%。

由于百联集团系百联股份的控股股东，联华超市系百联股份下属控股子公司，因此本次交易构成关联交易，但不构成重大重组事项。

联华超市成立于 1997 年，主营业务涵盖大卖场、标超、便利店三大零售业态，持续服务广大消费者的多元化需求。联华超市于 2003 年 6 月 27 日在香港联交所上市，是首家于香港联交所上市的中国零售连锁超市公司。

据百联股份公告，本次增资前，除百联集团及百联股份为联华超市股东外，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司也持有联华超市2.02亿内资股，持股比例18%，另外，王新兴有限公司持有联华超市2.14%内资股，联华超市已发行H股比例占总股本的25.18%。

2023年，联华超市营收同比下滑11.53%至218.4亿元人民币，净利润亏损7.9亿元人民币，今年一季度联华超市实现净利润7428.76万元。

联华超市公告显示，本次筹集资金拟用于业态转型及增加公司一般营运资金。

事实上，近年来，在即时零售、消费升级、场景创新等新消费趋势下，联华超市正通过调整和发展核心业态，供应链提升及内部效率改善，加速数字化转型，因此此次增资，意味着百联集团拟加码联华超市业态转型。

联华超市称，该事项将为公司潜在的改革、转型及未来可持续发展提供必要的财务支援，百联集团可更加高效、灵活地支持公司长期业务发展，推进公司战略转型，从而令公司为整体股东创造更大价值。同时，补充营运资金将提升公司资本实力，有效拓宽资本储备渠道，应对未来可能出现的行业波动。此外，本次发行及认购事项将有效降低公司资产负债率，优化资本结构，改善公司整体财务状况并降低财务风险。

“近年来，受各种内外部因素影响，联华超市面临较大的发展瓶颈，为了更好地实现转型和发展核心业态，联华超市拟通过向百联集团定向增发新内资股，为其战略转型及可持续健康发展提供资金。”百联股份也在公告中表示。

据公告，百联股份与百联集团于 2015 年签订了《托管协议》，截至 2023 年12 月 31 日，百联股份合计持有联华超市 42.73%表决权，故对联华超市合并报表，而百联集团本次获得的联华超市 18.04%配售股权将托管给百联股份，因此本次联华超市发行新内资股事项不会导致百联股份合并报表范围变更，即联华超市仍为百联股份纳入合并报表范围内的控股子公司。

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