春暖花开，近八成私募基金3月实现正收益

科创之家 2024-04-10 共人围观私募基金基金收益平均收益率

　　2024年3月，虽然股市横盘窄幅震荡，沪深300上涨0.61%，中证500下跌1.13%，但私募基金却取得了不错的业绩，全部私募基金(近一年公布净值)中有75.92%实现了正收益，3月平均上涨1.98%。(数据来源：Wind)

　　分策略来看，指数增强策略、相对价值策略因为市场横盘震荡跑出了明显的超额收益;商品市场整体也是横盘震荡，但幅度较大，部分品种还走出了趋势行情，CTA策略3月平均上涨2.55%;国债收益率继续下行，固定收益策略也有不错表现，3月平均收益率0.75%。(数据来源：Wind)

　　01 私募基金市场回顾

　　3月，行情在3000点上方窄幅震荡，阳光私募发行市场依旧低迷，一共有871只阳光私募产品成立，同比减少82.17%，环比减少22.72%。(数据来源：朝阳永续基金研究平台)

　　分策略来看，2024年，股票多头策略产品发行量同比减少73.23%、股票市场中性策略产品发行量同比减少84.85%、指数增强策略产品发行量同比减少82.7%、CTA复合策略产品发行量同比减少89.47%。(数据来源：朝阳永续基金研究平台)

▲阳光私募产品单月成立情况，数据来源：朝阳永续基金研究平台

　　分规模统计3月私募基金的平均收益率，100亿+、50亿+、20亿+、10亿+、全部私募基金(近一年公布净值)的平均收益率分别是3.28%、3.16%、2.86%、2.6%、1.98%。同期沪深300、中证500的收益率分别是0.61%、-1.13%。(数据来源：Wind)

▲不同规模私募产品平均收益率，数据来源：Wind

　　股票多头策略

　　3月市场整体横盘窄幅震荡，但小盘股表现却好于大中盘股，代表小盘股的中证2000上涨6.21%，代表大盘股的沪深300上涨0.61%，代表中盘股的中证500下跌1.13%。(数据来源：Wind)

　　行业上，国内经济数据表现亮眼，3月制造业PMI指数时隔5个月后再次回升到扩张区间;美联储3月议息会议再次明确目前利率已处于本轮周期的高峰;国际金价也屡创新高。受此影响，有色金属行业表现亮眼，3月上涨12.5%。(数据来源：Wind)

　　能源板块则出现分化，煤炭行业下跌3.72%，在油价上涨助推下，石油石化行业上涨6.01%。(数据来源：Wind)

　　北向资金继续净流入，但速度有所放缓。3月净买入220亿元人民币，比上月减少387亿元人民币。市场活跃度继续提升，日均成交金额从上个月的6597亿元增加到6884亿元，增加了4.35%。(数据来源：Wind)

　　收益上，3月，股票多头(仅统计公布净值的私募基金，下同)的平均收益率是1.99%，中位数收益率是0.63%。(数据来源：Wind)

　　指数增强策略

　　受指数横盘震荡影响，3月主要指数增强策略基金的平均收益率均跑赢指数。

　　沪深300指数增强策略基金平均收益率1.6%，跑赢沪深300指数0.99个百分点;中证500指数增强策略基金平均收益率2.73%，跑赢中证500指数3.86个百分点;中证1000指数增强策略基金平均收益率5.58%，跑赢中证1000指数3.77个百分点。(数据来源：Wind)

　　相对价值策略

　　同样是受指数横盘震荡影响，3月相对价值策略基金平均上涨1.37%，收益率中位数是1.53%。基差方面，因春节前指数大跌造成的基差扩大已经被修复，3月IC、IM的基差保持稳定。(数据来源：Wind、Choice)

　　CTA策略

　　商品市场也是震荡行情，但振幅较大，南华商品指数先跌后涨，然后再跌，3月上涨0.38%。部分商品走出趋势行情，棕榈油、沪银、沪金、豆粕、沪铜主力合约分别上涨10.37%、10.35%、10.11%、6.92%、5.5%。把握住机会的基金收益较高，3月CTA策略基金平均收益率是2.55%，收益率中位数是1.52%。(数据来源：Wind)

　　固定收益策略

　　3月，十年期国债收益率收于2.2815%，较上月末下行460个BP，短端(1Y)利率收于1.7677%，较上月末下行113个BP，期限利差下行347个BP，国债收益率曲线继续走平，但幅度有所放缓。(数据来源：Wind)

　　固定收益策略基金3月平均收益率为0.75%，中位数收益率为0.37%，前1/4平均收益率为2.98%，盈利占比87.1%。(数据来源：Wind)

　　FOF策略

春暖花开，近八成私募基金3月实现正收益